2021-10-18 16:45:21
并購基金的運作與盈利模式是什么?并購基金實際上是私募股權(quán)基金的一種。通過一個或多個機構(gòu)募集資金來源用于收購標(biāo)的企業(yè)的股份或資產(chǎn)，從而獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。所以在一般情況下，并購基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。
“PE+上市公司”模式運作流程
目前國內(nèi)并購基金的主要合作模式為PE+上市公司，雙方優(yōu)勢互補，PE機構(gòu)利用專業(yè)的資本運作與資產(chǎn)管理能力為并購基金提供技術(shù)支持，上市公司以良好的信譽背書為并購基金資金募集與后期退出提供便利渠道?？v觀國內(nèi)外大型企業(yè)，均使用并購作為擴張方式。
上市公司并購基金：屬于私募股權(quán)基金(通稱PE)的一種。由上市公司參與發(fā)起設(shè)立，主要采用向特定機構(gòu)或個人非公開募集的方式籌集資金，投資于與上市公司業(yè)務(wù)或未來發(fā)展相關(guān)的行業(yè)。
通過發(fā)揮杠桿作用撬動社會資金，收購特定產(chǎn)業(yè)鏈上或是新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中具有核心能力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，經(jīng)過一段時間的培育，由上市公司按照事先約定的條件收購或采取其他方式退出。
并購基金的盈利方式
1.被投資企業(yè)上市，投資人持有被投企業(yè)的原始股份，獲得投資額與原始股變現(xiàn)的差價。
2.被投資企業(yè)回購PE投資股份，投資人獲得回購金額和投資金額的差價。
3.成為被投資企業(yè)的股東，獲得被投資企業(yè)的分紅。基金管理公司作為基金的GP將獲得業(yè)績分成，如上市公司參與基金管理公司設(shè)立，將作為股東按比例獲得收益分配。
4.將持有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)或個人，獲得轉(zhuǎn)讓收益和投資額的差價。
5.與被投資企業(yè)簽訂對賭協(xié)議，在被投企業(yè)沒有達(dá)到預(yù)設(shè)指標(biāo)后，獲得被投企業(yè)的經(jīng)濟補償。
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